El Pentágono inicia una revisión del acuerdo de submarinos AUKUS de 239 mil millones de dólares con Australia y el Reino Unido
La revisión del AUKUS por parte del Pentágono provoca ondas en el panorama de seguridad del Indo-Pacífico
La administración Trump escudriña el acuerdo de submarinos de 239.000 millones de dólares en un drástico juego de poder
El Pentágono confirmó el 11 de junio que ha puesto en marcha una revisión exhaustiva de la asociación de seguridad AUKUS —el trascendental pacto de defensa trilateral entre Estados Unidos, el Reino Unido y Australia—. La revisión, dirigida por el conocido estratega de defensa y escéptico de AUKUS, Elbridge Colby, tiene como objetivo reajustar el masivo acuerdo de submarinos con la agenda "America First" del presidente Trump, lo que podría remodelar el equilibrio estratégico en uno de los escenarios marítimos más disputados del mundo.
"El departamento está revisando AUKUS para asegurar que esta iniciativa de la administración anterior se alinea con la agenda 'America First' del Presidente", declaró un funcionario de Defensa de EE. UU., enfatizando que la evaluación se centraría en si los aliados están "contribuyendo plenamente" a los esfuerzos de defensa colectiva.
Tabla que resume los pilares clave, las áreas de enfoque y las principales actividades de la asociación de seguridad AUKUS entre Australia, el Reino Unido y Estados Unidos.
| Pilar | Áreas de enfoque | Actividades principales |
|---|---|---|
| Pilar 1 | Submarinos de propulsión nuclear | Adquisición de submarinos SSN-AUKUS y clase Virginia, base rotacional, entrenamiento, integración |
| Pilar 2 | Capacidades militares avanzadas (submarinas, cuánticas, IA, ciberseguridad, hipersónicas, guerra electrónica) | I+D conjunta, pruebas, ejercicios, intercambio de información e innovación |
Tras las olas: el ajedrez multimillonario de los submarinos nucleares
En el centro de la reevaluación del Pentágono se encuentra el colosal acuerdo de 239.000 millones de dólares (368.000 millones de dólares australianos) para equipar a Australia con submarinos de propulsión nuclear, un acuerdo descrito por los analistas de defensa como una de las transferencias de tecnología militar más significativas en décadas. El primer pilar del acuerdo tiene como objetivo proporcionar a Australia submarinos clase Virginia desde astilleros estadounidenses, mientras que, al mismo tiempo, se desarrolla una nueva clase SSN-AUKUS con asistencia tecnológica británica.
El momento de la revisión ha levantado sospechas en Washington y en las capitales aliadas. Apenas dieciocho meses después de que Australia se comprometiera a invertir 3.000 millones de dólares en la expansión de la capacidad de producción de submarinos de EE. UU., el escrutinio parece señalar la determinación de la administración Trump de extraer mayores compromisos financieros de sus aliados, al tiempo que preserva las ventajas industriales de Estados Unidos.
"Esto no se trata de abandonar AUKUS, sino de recalibrar quién paga qué", comentó un analista de defensa sénior con estrechos lazos con el Pentágono. "La base industrial de submarinos ya está al límite, con la producción de EE. UU. rondando los 1,3 submarinos al año, cuando la Marina necesita 2,5 solo para satisfacer las necesidades nacionales".
Corrientes submarinas: los aliados mantienen el rumbo a pesar de la turbulencia
A pesar de la incertidumbre generada por la revisión del Pentágono, tanto el Reino Unido como Australia han minimizado las preocupaciones, calificando la evaluación como un procedimiento rutinario para una nueva administración.
El ministro de Defensa australiano, Richard Marles, expresó confianza en el futuro del pacto, enfatizando el apoyo bipartidista que disfruta en Canberra a pesar de su exorbitante precio. "La necesidad estratégica de Australia de una capacidad submarina de largo alcance no ha cambiado", señaló en un reciente foro de defensa en Sídney.
Mientras tanto, el Reino Unido ha redoblado su compromiso, habiendo inyectado recientemente 6.000 millones de libras esterlinas (8.000 millones de dólares) en las ampliaciones de los astilleros de las instalaciones de BAE Systems en Barrow-in-Furness y habiéndose comprometido a construir hasta 12 nuevos buques SSN-AUKUS. Esta enorme inversión representa el impulso más significativo a la capacidad industrial submarina de Gran Bretaña desde la Guerra Fría.
El "dragón" en la habitación: la sombra de China sobre la estrategia del Indo-Pacífico
Aunque no se menciona en el anuncio oficial del Pentágono, la creciente asertividad naval de China se cierne sobre la reevaluación del AUKUS. La asociación, anunciada en septiembre de 2021, fue ampliamente interpretada como una respuesta a las capacidades marítimas en rápida expansión de Pekín y a sus reivindicaciones territoriales.
La revisión ha encendido las alarmas entre los demócratas del Congreso, quienes advierten que cualquier debilitamiento de AUKUS podría "empañar la reputación de Estados Unidos" y envalentonar las ambiciones chinas en la región. Mientras tanto, los medios estatales chinos han aprovechado el acontecimiento, caracterizando AUKUS como una "reliquia de la Guerra Fría" que socava la estabilidad regional.
Las naciones del sudeste asiático han expresado sus propias reservas sobre el pacto, preocupadas de que pueda acelerar una carrera armamentística y socavar las normas de no proliferación nuclear. Francia, que perdió un contrato de submarinos de 90.000 millones de dólares cuando se anunció AUKUS, sigue viendo el acuerdo con escepticismo.
Navegando aguas turbulentas: tres posibles resultados
A medida que se desarrolla la evaluación del Pentágono, los expertos en defensa esbozan tres posibles escenarios para el futuro de AUKUS:
El resultado más probable —al que los analistas de la industria asignan una probabilidad del 60 %— implica una renegociación en lugar de una revocación. Bajo este escenario, Australia y el Reino Unido aumentarían sus contribuciones financieras, mientras que los plazos de entrega de los submarinos clase Virginia se retrasarían de dos a tres años.
Una segunda posibilidad sería una transferencia reducida de submarinos por parte de EE. UU., con un mayor énfasis en acelerar el programa conjunto SSN-AUKUS. Este enfoque trasladaría las cargas industriales hacia los astilleros británicos, preservando la capacidad de producción de EE. UU. para las necesidades nacionales.
El resultado menos probable, pero aún posible, congelaría por completo las transferencias de submarinos, al tiempo que preservaría el segundo pilar de la asociación, centrado en tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial, la computación cuántica y las armas hipersónicas.
Implicaciones para la inversión: subirse a la ola de AUKUS
Para los inversores que navegan por los mercados de defensa en medio de esta incertidumbre, surgen varias oportunidades. Los proveedores de submarinos de EE. UU. como BWX Technologies y Curtiss-Wright podrían beneficiarse si la revisión acelera la financiación para expandir la capacidad de producción. BAE Systems, cotizada en el Reino Unido, ofrece exposición al programa de submarinos en expansión de Gran Bretaña, que podría ganar importancia si se retrasan las transferencias de EE. UU.
El segundo pilar de la asociación —centrado en tecnologías avanzadas más que en submarinos— podría acelerarse como un "Plan B" si las transferencias de submarinos sufren retrasos. Las empresas especializadas en IA para gestión de batallas, autonomía submarina y tecnologías contra armas hipersónicas podrían ver expandirse las oportunidades de contratos.
"Estén atentos a la reunión del G7 del 15 de junio para recibir señales del bilateral entre Trump y Albanese", sugirió un estratega de inversiones. "Cualquier discusión sobre 'transferencias por fases' sería alcista para los astilleros de EE. UU., mientras que el énfasis en la 'renegociación' podría beneficiar a los contratistas de defensa del Reino Unido".
Como ocurre con todas las inversiones en defensa, los expertos advierten que los cambios geopolíticos pueden alterar rápidamente las proyecciones, y los inversores deben consultar a asesores financieros antes de tomar decisiones basadas en los desarrollos del AUKUS.
Bajo la superficie: el cálculo estratégico más profundo
A medida que la revisión del Pentágono se desarrolle en los próximos meses, el futuro de AUKUS representa más que solo submarinos y contratos de defensa; encarna el compromiso de Occidente de mantener un orden basado en reglas en el Indo-Pacífico.
"Esta revisión no se trata solo de dinero", comentó un ex alto funcionario de defensa. "Se trata de si la visión de Estados Unidos para las asociaciones de seguridad puede sobrevivir a los cambios de administración y a las prioridades contrapuestas".
Para Australia, las apuestas no podrían ser mayores. Habiendo comprometido casi 370.000 millones de dólares en la asociación y soportado críticas internas significativas, cualquier alteración sustancial de AUKUS plantearía profundas preguntas sobre la fiabilidad de las garantías de seguridad de EE. UU.
Mientras tanto, bajo las maniobras políticas, los desafíos industriales siguen siendo abrumadores. Incluso antes de AUKUS, la base industrial de submarinos de Estados Unidos enfrentaba un retraso de 50 barcos. Independientemente del resultado de la revisión, abordar estos cuellos de botella en la producción requerirá una inversión sostenida y voluntad política, recursos que siguen siendo escasos a medida que la competencia entre grandes potencias se intensifica en múltiples dominios.
Tabla: Implicaciones estratégicas y de inversión de la revisión de AUKUS para inversores profesionales
| Categoría | Idea clave | Perspectiva para el inversor |
|---|---|---|
| Enfoque de la revisión del Pentágono | Dirigida por Elbridge Colby; reevaluando las transferencias de submarinos y la carga industrial de EE. UU. | Riesgo de retrasos en las entregas; alcista para grandes contratistas de EE. UU. si los aliados aumentan la contribución de costes |
| Cuellos de botella industriales de EE. UU. | Producción de submarinos a ~1,3/año vs 2,5 necesarios | Apoya el crecimiento del CAPEX para Electric Boat, HII, BWXT, Curtiss-Wright |
| Papel de Australia | Pago de 3.000 millones de dólares a astilleros de EE. UU.; el apoyo bipartidista sigue siendo fuerte | Posición larga en grandes contratistas australianos (Austal), pero cobertura del AUD ante el riesgo de reversión de políticas |
| Posicionamiento estratégico del Reino Unido | El Reino Unido escala astilleros SSN-AUKUS; primer corte de acero previsto para el cuarto trimestre de 2025 | BAE/Rolls en posición de beneficiarse si las transferencias de EE. UU. se ralentizan; exposición favorable al GBP |
| Tecnología del Pilar 2 | La IA, la autonomía, la cuántica y la ciberseguridad ganarán énfasis | Posición larga en Palantir, RTX (sensores/ciberseguridad), Leidos; el Pilar 2 actúa como cobertura de diversificación |
| Escenarios (12–24 meses) | Más probable: renegociación con retraso, no cancelación (60 %) | Centrarse en posiciones largas en grandes contratistas de defensa de EE. UU., acumular valores del Reino Unido/tecnología en caídas |
| Impacto macro/FX | AUD/USD en riesgo si los retrasos en los submarinos arrastran la confianza | Cubrir con opciones put sobre AUD; potencial alza del GBP por el CAPEX de defensa del Reino Unido |
| Próximos catalizadores | G7 (junio), NDAA del AF26 (noviembre), corte de acero del Reino Unido (cuarto trimestre) | Principales impulsores del sentimiento para los grandes contratistas y proveedores industriales |
Nota: La tabla sintetiza el análisis a 12 de junio de 2025. Refleja la opinión del autor y no es asesoramiento financiero.