Las acciones de Oracle se disparan un 20% tras presentar un servicio de base de datos de IA y revelar un récord de 455 mil millones de dólares en contratos de ingresos futuros
La Apuesta de 455.000 Millones de Dólares de Oracle: El Lanzamiento de su Base de Datos de IA Señala una Enorme Inversión en Infraestructura Mientras sus Acciones Se Disparan un 20%
El gigante del software empresarial publica resultados trimestrales mixtos, pero revela una estrategia de nube transformadora que podría remodelar el panorama de la infraestructura de IA.
Las acciones de Oracle Corporation se dispararon hasta un 20% en las operaciones extrabursátiles del martes, tras un informe de resultados trimestrales que reveló tanto los desafíos inmediatos de la empresa como su audaz visión a largo plazo para la infraestructura de inteligencia artificial. El pionero del software empresarial publicó ingresos del primer trimestre fiscal de 14.930 millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 15.030 millones de dólares. Sin embargo, los inversores se centraron en una asombrosa cifra de 455.000 millones de dólares en obligaciones de rendimiento restantes —un aumento de casi cinco veces que representa una de las mayores carteras de ingresos contractuales en la historia corporativa.
La empresa con sede en Redwood City anunció simultáneamente planes para presentar Oracle AI Database el próximo mes, un servicio de infraestructura en la nube diseñado para ejecutar modelos de lenguaje grandes directamente sobre la plataforma de bases de datos de Oracle. Este giro estratégico posiciona a Oracle para capturar valor de la revolución de la IA mientras defiende su franquicia principal de bases de datos contra competidores emergentes en el espacio de análisis de datos.
Las Cifras Detrás de la Revolución de Infraestructura de Oracle
El rendimiento de Oracle en el primer trimestre pintó un panorama de una empresa en transición. Si bien los ingresos totales crecieron un 12% interanual hasta los 14.900 millones de dólares, la composición reveló el cambio estratégico de la empresa hacia la infraestructura en la nube. Los ingresos de la nube alcanzaron los 7.200 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 28%, con la infraestructura en la nube específicamente creciendo un 55% hasta los 3.300 millones de dólares.
El beneficio operativo de 6.240 millones de dólares superó las expectativas de los analistas de 6.210 millones de dólares, entregando un margen operativo del 42% que superó el 41,2% previsto. Las ganancias por acción no-GAAP de 1,47 dólares cumplieron con las estimaciones de consenso, mientras que las ganancias por acción GAAP de 1,01 dólares disminuyeron un 2% interanual, reflejando las masivas inversiones en infraestructura de la empresa.
El elemento más llamativo del informe de resultados fue la cifra de 455.000 millones de dólares en obligaciones de rendimiento restantes, impulsada por cuatro contratos multimillonarios con tres clientes firmados durante el trimestre. La directora financiera, Safra Catz, indicó que esta cifra podría superar los 500.000 millones de dólares en cuestión de meses, ya que la firma de contratos multimillonarios adicionales parece inminente.
Oracle AI Database: Llevando la Inteligencia a los Datos Empresariales
En el Oracle AI World, programado del 13 al 16 de octubre en Las Vegas, la empresa presentará formalmente Oracle AI Database, un servicio que permite a los clientes ejecutar modelos de lenguaje grandes líderes —incluidos Gemini, ChatGPT y Grok— directamente en la infraestructura de bases de datos de Oracle para analizar los datos empresariales existentes.
Este enfoque representa un cambio fundamental en cómo las empresas podrían desplegar capacidades de IA. En lugar de extraer datos de los sistemas operativos para alimentar plataformas de IA externas, la solución de Oracle promete llevar la inteligencia artificial directamente a donde ya residen los datos corporativos. Para las decenas de miles de clientes de bases de datos de Oracle en finanzas, telecomunicaciones y organizaciones del sector público, esto podría reducir drásticamente la complejidad y el tiempo necesarios para implementar conocimientos impulsados por la IA.
Observadores de la industria sugieren que esta estrategia podría acelerar significativamente el consumo de Oracle Cloud Infrastructure mientras defiende la franquicia de bases de datos de la empresa contra la invasión de plataformas de datos modernas como Snowflake y Databricks. El servicio se basa en las capacidades existentes de AI Vector Search de Oracle Database 23ai, creando lo que los analistas describen como una capa de orquestación que simplifica la implementación de IA para los clientes empresariales.
El Impulso Multinube Alcanza un Punto de Inflexión
La estrategia multinube de Oracle mostró una aceleración notable, con los ingresos por bases de datos de las asociaciones con Amazon, Google y Microsoft creciendo un 1.529% en el primer trimestre. La empresa planea entregar 37 centros de datos adicionales a sus socios de hiperescaladores, llevando el total a 71 instalaciones.
Este enfoque multinube representa el reconocimiento de Oracle de que los clientes empresariales prefieren cada vez más entornos híbridos en lugar de comprometerse exclusivamente con proveedores de nube únicos. Al ofrecer servicios de Oracle Database dentro de las plataformas de nube de la competencia —más notablemente a través de Oracle Database@Azure—, la empresa elimina la fricción para los directores de información que de otro modo podrían resistirse al bloqueo del proveedor.
La estrategia parece particularmente eficaz para convertir instalaciones de bases de datos heredadas en flujos de ingresos basados en la nube sin forzar migraciones disruptivas. Los analistas financieros ven esta distribución multinube como el camino más claro de Oracle hacia un crecimiento sostenido en los ingresos por servicios en la nube.
Proyecciones de Crecimiento Agresivas Señalan Confianza en el Mercado
Catz anticipó revisiones sustanciales al alza de las proyecciones de Oracle Cloud Infrastructure, esbozando una trayectoria de 18.000 millones de dólares en el año fiscal actual a 32.000 millones, 73.000 millones, 114.000 millones y 144.000 millones de dólares en los cuatro años siguientes. Esto representa una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 68% que transformaría la composición de los ingresos y el perfil de margen de Oracle.
El director ejecutivo, Larry Ellison, vinculó este crecimiento a la demanda de infraestructura de inteligencia artificial y a los servicios de bases de datos multinube, posicionando la próxima Oracle AI Database como un catalizador para el crecimiento del consumo. El ejecutivo reforzó la tesis de Oracle de que "la IA lo cambia todo", sugiriendo que la empresa ve la dinámica actual del mercado como una oportunidad generacional para expandir su huella de infraestructura.
Lo más significativo es que la dirección indicó que la mayoría de los ingresos de esta previsión a cinco años ya están contratados dentro de la cifra de obligaciones de rendimiento restantes, proporcionando una visibilidad inusual sobre la trayectoria de crecimiento de Oracle.
Implicaciones de Inversión y Posicionamiento en el Mercado
El repunte de Oracle tras el cierre de la bolsa reflejó el reconocimiento de los inversores de que la empresa podría estar pasando de ser un proveedor de software empresarial tradicional a una importante plataforma de infraestructura de inteligencia artificial. Con aproximadamente 241 dólares por acción tras las ganancias extrabursátiles, la capitalización de mercado de Oracle se acerca a los 700.000 millones de dólares, representando aproximadamente 12 veces los ingresos fiscales de 2025.
Varios factores respaldan el interés continuo de los inversores en la transformación de Oracle. El énfasis de la empresa en llevar las capacidades de IA directamente a los datos empresariales existentes aborda una necesidad significativa del mercado, aprovechando al mismo tiempo la sustancial base instalada de Oracle. La estrategia multinube proporciona múltiples canales de distribución sin requerir que los clientes abandonen las relaciones existentes en la nube.
Sin embargo, los riesgos de ejecución siguen siendo sustanciales. La agresiva expansión de la infraestructura de Oracle requiere acceso continuo a unidades de procesamiento gráfico, infraestructura de energía adecuada y un despliegue exitoso en docenas de nuevas ubicaciones de centros de datos. Los gastos de capital de aproximadamente 21.000 millones de dólares en el año fiscal 2025 de la empresa, con indicaciones de nuevos aumentos en el año fiscal 2026, reflejan la escala de este compromiso de infraestructura.
Los analistas de mercado sugieren que la valoración de Oracle ahora refleja expectativas significativas para un despliegue exitoso de la infraestructura de IA. Si bien la cartera de ingresos contractuales proporciona una visibilidad inusual, la capacidad de la empresa para convertir estas obligaciones en operaciones rentables, mientras gestiona las limitaciones de infraestructura, determinará si las valoraciones actuales resultan sostenibles.
El sector del software empresarial se asemeja cada vez más a una carrera armamentística por las capacidades de infraestructura de IA, con Oracle posicionándose como un actor diferenciado a través de su herencia en bases de datos y su estrategia de distribución multinube. Para los inversores, los resultados trimestrales de Oracle sugieren las primeras etapas de una posible transformación empresarial fundamental, aunque los riesgos de ejecución y las respuestas de la competencia determinarán en última instancia el éxito de este ambicioso reposicionamiento.
Las decisiones de inversión deben considerar las circunstancias financieras individuales y la tolerancia al riesgo. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y los inversores deben consultar a asesores financieros cualificados para obtener orientación personalizada.