Oracle informa un crecimiento del 11% en ingresos mientras su negocio en la nube se dispara un 52%, y planea una expansión de centros de datos de 10 mil millones de dólares
Las ambiciones de Oracle en la nube se disparan: Objetivos de crecimiento históricos señalan aspiraciones de hiperescalador
Los últimos resultados financieros de Oracle revelan una transformación acelerada de veterano del software empresarial a potencia de infraestructura de IA, con planes de expansión sin precedentes que podrían remodelar el panorama de la computación en la nube.
Oracle Corporation dio a conocer resultados trimestrales que no solo superaron las expectativas de Wall Street, sino que anunciaron la que podría ser la trayectoria de crecimiento más ambiciosa en los 48 años de historia de la compañía. El gigante de la tecnología empresarial reportó un aumento interanual del 11% en sus ingresos, alcanzando los 15.900 millones de dólares en su cuarto trimestre fiscal de 2025, impulsado por un notable aumento del 52% en los ingresos por infraestructura en la nube, hasta los 3.000 millones de dólares.
Pero fueron las proyecciones a futuro de Oracle las que realmente captaron la atención del mercado. La compañía espera que los ingresos totales crezcan un 15% en el año fiscal 2026 antes de acelerar hasta un asombroso 20% en el año fiscal 2027 —cifras que superan las previsiones anteriores y las estimaciones de los analistas, lo que refleja un drástico giro estratégico hacia la infraestructura en la nube y la inteligencia artificial.
Tabla Resumen: Puntos Clave (USP) de Oracle Cloud
| Característica | Ventaja Competitiva (USP) de Oracle Cloud |
|---|---|
| Integración de pila completa | IaaS, PaaS, SaaS unificados para cargas de trabajo empresariales |
| Flexibilidad híbrida y multinube | Integración perfecta con entornos locales y otras nubes |
| Rendimiento y Costo | Altas IOPS, baja latencia, precios competitivos |
| Seguridad y Cumplimiento | Aislamiento a nivel de hardware, cifrado, red de confianza cero, IAM granular |
| Escalabilidad y Automatización | Escalado dinámico, flujos de trabajo automatizados, operaciones de autorreparación |
| Ecosistema Empresarial | Integración profunda con aplicaciones de Oracle, soporte de código abierto y de terceros |
| Alcance Global | Múltiples regiones, alta disponibilidad, recuperación ante desastres |
"La fábrica de IA": Dentro de la construcción de centros de datos de 10.000 millones de dólares de Oracle
Detrás de las optimistas proyecciones de Oracle se esconde una expansión masiva de infraestructura que rivaliza con cualquier otra en la historia de la compañía. Oracle está duplicando su capacidad de centros de datos en 2025 con una inversión de 10.000 millones de dólares y planea triplicarla para finales del año fiscal 2026.
"Lo que estamos presenciando es la transformación de Oracle en un productor a escala industrial de potencia de computación de IA", explicó un analista tecnológico que sigue de cerca a la compañía. "Están esencialmente construyendo fábricas de IA".
La escala de estas nuevas instalaciones es asombrosa. Se informa que un centro de datos en construcción en EE. UU. es lo suficientemente grande como para albergar ocho aviones Boeing 747 colocados de punta a punta —una vívida ilustración de las ambiciones de la compañía.
Esta expansión se produce mientras las ofertas en la nube de Oracle demuestran un crecimiento explosivo. Los ingresos por bases de datos MultiCloud se dispararon un 115% trimestre tras trimestre, mientras que los ingresos por centros de datos Cloud@Customer aumentaron un 104% interanual. La compañía opera actualmente 23 centros de datos MultiCloud y está construyendo 47 más en los próximos 12 meses, junto con 29 centros dedicados Cloud@Customer con 30 más en desarrollo.
El moonshot de IA de 500.000 millones de dólares
El crecimiento acelerado de Oracle está indisolublemente ligado al auge de la inteligencia artificial que está arrasando la tecnología empresarial. El consumo de GPU para el entrenamiento de IA en la infraestructura en la nube de Oracle se disparó un 244% interanual, reflejando la creciente importancia de la compañía en el ecosistema de la IA.
La señal más clara de las ambiciones de IA de Oracle podría ser Stargate —una empresa conjunta con OpenAI y SoftBank que ha comprometido hasta 500.000 millones de dólares para avanzar en las capacidades de IA en Estados Unidos. Esta asociación representa una de las mayores inversiones privadas en infraestructura de IA hasta la fecha.
"Oracle se está posicionando en el nexo entre la computación, los datos y la IA", señaló un consultor de la industria que trabaja con varios proveedores de la nube. "La empresa Stargate no se trata solo de construir centros de datos, se trata de crear la base para la próxima década de innovación en IA".
Del legado de bases de datos al retador en la nube
El impulso agresivo de Oracle hacia la infraestructura en la nube representa una desviación significativa para una compañía históricamente conocida por su software de bases de datos. A pesar de ser un participante relativamente tardío en el mercado de la nube a hiperescala dominado por Amazon Web Services y Microsoft Azure, el impulso de Oracle sugiere que podría haber encontrado un enfoque diferenciado.
Las obligaciones de rendimiento restantes de la compañía —una medida de los ingresos futuros contratados— aumentaron un 41% hasta los 138.000 millones de dólares, lo que indica compromisos sustanciales de los clientes y proporciona una visibilidad inusual del crecimiento futuro. Esta cifra representa aproximadamente 2.4 veces los ingresos fiscales de Oracle en 2025, una relación inusualmente alta que refleja una creciente confianza del mercado.
"Lo que hace interesante la estrategia de nube de Oracle es su capacidad para aprovechar las relaciones empresariales existentes y la experiencia en bases de datos", explicó un analista financiero especializado en acciones tecnológicas. "Su enfoque multinube reduce la fricción de migración para los clientes, lo que explica el crecimiento de tres dígitos en las cargas de trabajo de bases de datos que se trasladan a su nube".
Caminando sobre la cuerda floja financiera
Los ambiciosos planes de expansión de Oracle crean un delicado equilibrio entre las inversiones en crecimiento y el rendimiento financiero. Los márgenes operativos de la compañía se comprimieron ligeramente (96 puntos básicos interanual) a medida que aumenta el gasto en investigación y desarrollo, que creció un 19% en el trimestre más reciente.
A pesar de los fuertes gastos de capital proyectados para alcanzar entre 18.000 y 20.000 millones de dólares en el año fiscal 2026, Oracle mantuvo sólidos márgenes operativos del 44% en el cuarto trimestre de 2025 y generó 20.800 millones de dólares en flujo de caja operativo para todo el año, un 12% más que el año anterior.
Las acciones de la compañía, cotizando a aproximadamente 176 dólares, reflejan el optimismo de los inversores sobre su dirección estratégica. Las acciones de Oracle cotizan a aproximadamente 25 veces las ganancias futuras —una prima respecto a los niveles históricos, pero aún por debajo de sus pares centrados en la nube como Microsoft y Amazon.
La pregunta de los mil millones de dólares: ¿Puede Oracle ejecutar?
Si bien la visión de Oracle es convincente, el camino hacia la relevancia a hiperescala está plagado de desafíos. Los analistas identifican varios riesgos clave que podrían descarrilar los ambiciosos planes de la compañía.
Las limitaciones de suministro de GPU representan quizás la amenaza más inmediata. Las proyecciones de crecimiento de Oracle asumen un acceso oportuno a aceleradores de IA avanzados como los chips H200 y H400 de NVIDIA, que siguen teniendo una alta demanda en toda la industria.
"La cadena de suministro de semiconductores será el árbitro final de la trayectoria de crecimiento de Oracle", advirtió un analista de la cadena de suministro que supervisa la disponibilidad de hardware de IA. "La dirección espera que las condiciones de suministro se alivien en el primer trimestre de 2026, pero cualquier retraso podría afectar significativamente los objetivos de ingresos".
Los excesos de gastos de capital y las tasas de utilización de los centros de datos presentan preocupaciones adicionales. Las proyecciones financieras de Oracle asumen una alta utilización de su infraestructura expandida, lo que depende de mantener una fuerte demanda de los clientes y de gestionar eficazmente los costos de construcción.
El camino a seguir: Implicaciones para la inversión
Para los inversores que evalúan la transformación de Oracle, los próximos seis trimestres serán críticos. Varios catalizadores podrían validar —o desafiar— la narrativa de crecimiento de la compañía, incluido el Día del Inversor de julio de 2025, que debería proporcionar mayor transparencia sobre los márgenes de la infraestructura en la nube, y el informe de ganancias del primer trimestre de 2026, que ofrecerá la primera prueba de si Oracle puede lograr su crecimiento proyectado de más del 70% en infraestructura en la nube.
Si bien la valoración actual de Oracle parece equilibrar el potencial de crecimiento con los riesgos de ejecución, los observadores del mercado sugieren varios enfoques para quienes consideran una inversión.
"El perfil riesgo-recompensa parece favorable, pero el tamaño de la posición es crucial", sugirió un gestor de cartera con participaciones significativas en tecnología. "Acumular acciones en retrocesos por debajo de los 160 dólares proporcionaría un margen de seguridad, mientras que las estrategias de covered call podrían ayudar a monetizar la volatilidad implícita relativamente alta de la acción".
Los analistas financieros señalan que si la dirección cumple incluso el 80% de sus aspiraciones para el año fiscal 2027, el múltiplo de valoración actual representaría un descuento significativo respecto a la tasa de crecimiento futura de Oracle. Sin embargo, advierten que la compañía debe sortear los desafíos de suministro de GPU, las respuestas competitivas de proveedores de nube más grandes y los sustanciales riesgos de ejecución inherentes a su masiva expansión de infraestructura.
Descargo de responsabilidad: Este análisis se basa en datos de mercado actuales y no debe considerarse asesoramiento de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Los inversores deben consultar a asesores financieros para obtener orientación personalizada.