KPMG Paga una Multa de 690.625 Libras Esterlinas Tras Infringir las Reglas de Independencia de Auditoría en el Caso de Carr's Group
KPMG, multada con 690.625 libras esterlinas por fallos de independencia 'básicos' en el último golpe regulatorio
La 12ª multa del gigante de la auditoría desde 2020 revela fallos sistémicos en los controles de independencia
El Consejo de Información Financiera (FRC) del Reino Unido ha impuesto una multa de 690.625 libras esterlinas a KPMG LLP por lo que los reguladores describieron como incumplimientos "básicos y fundamentales" de las normas de independencia de auditoría durante su auditoría de 2021 a Carr's Group plc. Las sanciones del 12 de junio marcan la 12ª multa regulatoria de KPMG en cinco años, intensificando el escrutinio sobre el marco de cumplimiento de la firma del Big Four y planteando preguntas sobre las reformas estructurales necesarias en toda la industria de la auditoría.
Nick Plumb, el socio de KPMG que dirigió la auditoría, recibió una multa personal de 38.675 libras esterlinas. Ambas sanciones reflejaron descuentos significativos —un 45% sobre los 1,25 millones de libras esterlinas originales para KPMG y 70.000 libras esterlinas para Plumb— debido a lo que el FRC reconoció como un "nivel excepcional de cooperación", incluyendo la autodenuncia de las infracciones.
La compleja red de la dependencia de auditores de componentes
Los incumplimientos de independencia se derivan de la dependencia de KPMG del trabajo realizado por otra firma de auditoría —identificada solo como "Firma X"— que auditó a una asociada de Carr's Group. Según la investigación del FRC, KPMG no logró identificar dos violaciones críticas: el socio auditor de la Firma X había excedido la permanencia máxima permitida de cinco años, mientras que simultáneamente proporcionaba servicios no relacionados con la auditoría, que estaban prohibidos, a la asociada.
"KPMG y Plumb desaprovecharon varias oportunidades para establecer los hechos que sustentan los incumplimientos", dijo Jamie Symington, Consejero Ejecutivo Adjunto del FRC. "Los incumplimientos implican la incapacidad de identificar prohibiciones claras y explícitas diseñadas para asegurar la independencia del Auditor Legal".
El regulador enfatizó que la calidad del trabajo de auditoría real realizado por ambas firmas no fue cuestionada. Más bien, el caso resalta una falla procedural en la verificación del cumplimiento de la independencia en arreglos de auditoría que involucran a varias firmas —una vulnerabilidad cada vez más objeto de atención por parte de los reguladores globales.
Un patrón de sanciones que erosionan la confianza del mercado
La última multa, aunque relativamente modesta, representando solo el 0,03% de los ingresos de KPMG UK en 2024, que ascienden a 2.300 millones de libras esterlinas, se suma a un patrón regulatorio preocupante. La firma ha acumulado aproximadamente 60 millones de libras esterlinas en multas del FRC en 12 casos desde 2020, consolidando a KPMG como la más sancionada entre las firmas de contabilidad del Big Four en el Reino Unido.
"Cuando una firma importante tropieza repetidamente con los requisitos de independencia —posiblemente el aspecto más fundamental de la profesión—, plantea serias preguntas sobre las debilidades sistémicas de control", señaló un académico sénior especializado en regulación de auditoría. "La pregunta no es si esta multa en particular afecta financieramente, sino si señala problemas culturales o estructurales más profundos que requieren una intervención más drástica".
Las sanciones llegan apenas tres meses después de una acción paralela de la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (PCAOB) de EE. UU., que multó a nueve firmas de KPMG, incluida la práctica del Reino Unido, con un total de 3,375 millones de dólares por fallos de divulgación relacionados con auditores de componentes —lo que sugiere un enfoque regulatorio transatlántico coordinado en los acuerdos de auditoría con terceros.
La respuesta y los esfuerzos de remediación de KPMG
Cath Burnet, Directora de Auditoría de KPMG UK, reconoció los errores en un comunicado: "Aceptamos que no cumplimos con los estándares requeridos en este caso. Cooperamos plenamente con la investigación del FRC, emprendimos medidas correctivas para abordar los hallazgos y estamos comprometidos a impulsar mejoras continuas en nuestra práctica de auditoría".
Además de las sanciones financieras, KPMG se enfrenta a una severa reprimenda y debe llevar a cabo una revisión exhaustiva de auditorías similares que involucren a auditores de componentes externos, informando sus hallazgos directamente al FRC. La revisión obligatoria podría costar a la firma un estimado de entre 15 y 20 millones de libras esterlinas anuales en recursos de cumplimiento adicionales, según analistas de la industria.
Los efectos dominó: Aumento de costes y reajuste del mercado
El caso resalta crecientes puntos de presión en el ecosistema de auditoría que podrían remodelar el panorama tanto para las empresas públicas como para los inversores.
Los comités de auditoría de las empresas del FTSE 350 podrían enfrentarse a aumentos de tarifas del 10-15% en los próximos ciclos de auditoría, a medida que las firmas repercutan los mayores costes de cumplimiento y monitorización. Las empresas multinacionales con acuerdos complejos con auditores de componentes podrían experimentar aumentos aún más pronunciados, ya que los auditores principales implementan sistemas de verificación de independencia más rigurosos.
"Estamos viendo el comienzo de una revalorización importante del riesgo de auditoría", explicó un veterano observador del mercado. "Los días de tratar la auditoría como un producto gancho para conseguir trabajos de consultoría más lucrativos están terminando, en gran parte debido a la presión regulatoria. Esto significa mayores costes para las empresas y, potencialmente, más restricciones en la oferta de auditorías, ya que algunas firmas abandonan por completo los sectores de alto riesgo".
Las firmas de contabilidad de nivel medio como BDO, Mazars y Grant Thornton podrían emerger como ganadores relativos, capturando potencialmente entre el 15% y el 20% de las auditorías del FTSE 350 para 2030, a medida que los clientes se diversifiquen alejándose de las firmas del Big Four con carga regulatoria.
Encrucijada estratégica: Opciones de reforma e implicaciones de inversión
Para KPMG, las sanciones recurrentes generan una presión creciente para un cambio estructural. Los observadores de la industria sugieren varios caminos de reforma:
El escenario más probable (probabilidad estimada del 70%) implica la implementación de una separación estricta entre los servicios de auditoría y consultoría —similar a la "separación operativa" ya promovida por el FRC, pero con una gobernanza e independencia financiera más rigurosas.
De manera más drástica, KPMG podría eventualmente buscar una escisión parcial de su negocio de asesoría, aunque esta opción parece menos probable (25% de probabilidad) tras el fracaso de la iniciativa similar de EY, "Project Everest".
Perspectivas de inversión: Navegando el cambiante panorama de la auditoría
Para los inversores que siguen de cerca estos acontecimientos, surgen varias consideraciones estratégicas. Los consolidadores de servicios profesionales como K3 Capital y FRP Advisory podrían beneficiarse de una mayor actividad de las firmas de nivel medio. Las aseguradoras especializadas que emiten pólizas de responsabilidad civil profesional podrían ver un crecimiento en las primas, aunque con un mayor riesgo de cola.
Los proveedores de tecnología regulatoria que desarrollan soluciones de monitoreo de independencia representan otra área de crecimiento potencial, ya que las firmas compiten por implementar sistemas que puedan prevenir incumplimientos similares. Para las empresas públicas, la trayectoria sugiere presupuestar aumentos por encima de la inflación en los costes de gobernanza al menos hasta 2028.
El inminente lanzamiento de la Autoridad de Auditoría, Información y Gobernanza —la sucesora más poderosa del FRC— podría acelerar estas tendencias, introduciendo potencialmente un límite estricto de 10 años para la permanencia del auditor y la separación obligatoria de los servicios de auditoría y consultoría.
El caso Carr's Group, si bien no representa un fallo en la calidad de la auditoría, señala un giro regulatorio que pasa de centrarse únicamente en la ejecución de la auditoría a vigilar más agresivamente las estructuras de independencia que sustentan la confianza del mercado. Para los inversores sofisticados, estas multas recurrentes sirven como indicadores prospectivos de cambios más amplios en la gobernanza, en lugar de eventos aislados, sugiriendo un posicionamiento de cartera que anticipe una transformación continua impulsada por el cumplimiento en toda la profesión contable.
Descargo de responsabilidad: Este análisis representa una evaluación informada basada en datos de mercado actuales y patrones históricos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Los lectores deben consultar a asesores financieros para obtener orientación de inversión personalizada.