La industria de vehículos eléctricos frena en seco: Fabricantes de automóviles retroceden ante los vientos en contra del mercado
La industria de los vehículos eléctricos frena: los fabricantes se repliegan ante los vientos en contra del mercado
Los sueños eléctricos de Detroit se posponen mientras los gigantes mundiales reducen la producción
En un marcado retroceso de los ambiciosos objetivos de vehículos eléctricos (VE) que dominaban los titulares de la automoción hace apenas unos meses, los principales fabricantes de automóviles están orquestando ahora un repliegue coordinado de sus ambiciones eléctricas, un cambio que señala desafíos estructurales más profundos en la transición global hacia los VE.
Nissan, Honda y Tesla —referentes en el impulso de la electrificación de la industria— se han retirado de sus agresivos cronogramas de VE, con recortes de producción, retrasos en proyectos y una disminución de las entregas que reflejan un mercado que no ha logrado igualar las proyecciones optimistas de la industria.
"Existe un desajuste entre la dinámica actual del mercado de VE y los objetivos de emisiones y ventas de VE exigidos por las regulaciones recientes", señaló el CEO de la Alliance for Automotive Innovation, capturando el creciente escepticismo de la industria sobre el ritmo de adopción eléctrica.
Tabla: Marcas líderes de vehículos eléctricos (VE) en EE. UU. por ventas estimadas en el 1T de 2025 y modelos destacados.
| Puesto | Marca | Ventas estimadas en el 1T de 2025 | Modelos destacados |
|---|---|---|---|
| 1 | Tesla | 128.100 | Model Y, Model 3, Cybertruck |
| 2 | Ford | 22.550 | Mustang Mach-E, F-150 Lightning |
| 3 | Chevrolet | 19.186 | Equinox EV, Silverado EV |
| 4 | BMW | 13.538 | i4, iX, i7 |
| 5 | Hyundai | 12.843 | Ioniq 5, Ioniq 6 |
| 6 | Volkswagen | 9.564 | ID.4, ID.7 |
| 7 | Honda | 9.561 | Prologue |
| 8 | Kia | 8.656 | EV6, EV9 |
| 9 | Rivian | 8.553 | R1T, R1S |
| 10 | Cadillac | 7.972 | Lyriq, Optiq |
Cuando la ambición se encuentra con la realidad: el caso de Nissan
En la extensa planta de Nissan en Misisipi, el futuro ha sido pospuesto. El fabricante de automóviles japonés ha retrasado la producción de dos nuevos SUV eléctricos en aproximadamente 10 meses, aplazando los lanzamientos hasta finales de 2028 y principios de 2029. La decisión de la compañía cristaliza la tormenta perfecta a la que se enfrentan los fabricantes: el creciente control de China sobre los materiales de tierras raras, la evaporación de los incentivos federales y el enfriamiento del entusiasmo del consumidor.
El repliegue de Nissan se extiende a su mercado local en el Reino Unido, donde han comenzado conversaciones sobre jubilaciones voluntarias con los trabajadores de la planta designada para producir el nuevo Leaf EV, un vehículo cuyos planes de producción se han reducido debido a la escasez de materiales y la incertidumbre del mercado.
La reducción de escala llega en un momento precario para Nissan, que había posicionado su estrategia de VE como central para una reestructuración corporativa más amplia que incluye reducciones de personal y cierres de plantas.
Honda pone en pausa su sueño canadiense de 15.000 millones de dólares
Pocos movimientos ilustran mejor el drástico giro de la industria que la decisión de Honda de posponer su masiva inversión de 15.000 millones de dólares en un complejo canadiense de VE y baterías por aproximadamente dos años. El fabricante de automóviles japonés también ha detenido, según se informa, el desarrollo de un gran SUV eléctrico para el mercado estadounidense, citando la suspensión del crédito fiscal federal de 7.500 dólares como un factor clave.
Quizás la señal más reveladora de recalibración estratégica es que Honda está cambiando su enfoque hacia los vehículos híbridos-eléctricos, una tecnología que antes se consideraba meramente transitoria pero que ahora se adopta cada vez más como un camino intermedio pragmático en mercados donde la electrificación total enfrenta vientos en contra.
Incluso las ambiciones de Honda en materia de hidrógeno no se han librado, con retrasos y reducciones de capacidad planeados para su planta de módulos de pila de combustible de próxima generación en Japón.
El aura de invencibilidad de Tesla se desvanece
Aunque Tesla de Elon Musk ha evitado recortes explícitos en la producción, las cifras hablan por sí solas. La compañía reportó 410.244 vehículos producidos y 384.122 entregados en el 2T de 2025, lo que marca una disminución interanual del 14% en las entregas y el segundo trimestre consecutivo de rendimiento decreciente.
Esta inesperada vulnerabilidad del jugador más valioso de la industria ha generado ondas en los círculos de inversores. Las acciones de Tesla cotizan actualmente a 54 veces las ganancias de los últimos doce meses, por debajo de su promedio de 68 veces en los últimos 5 años, lo que sugiere un creciente escepticismo de los inversores sobre la trayectoria de crecimiento a corto plazo de la compañía.
No son solo excepciones: una ola de recalibración industrial
Los recortes de producción no son incidentes aislados, sino parte de una respuesta coordinada de la industria a las cambiantes condiciones del mercado. Ford ha introducido despidos voluntarios en su centro de VE de Colonia y ha descartado planes para un SUV eléctrico de tres filas. General Motors ha abandonado discretamente su objetivo provisional de producción de 400.000 unidades de VE.
Las marcas de lujo europeas tampoco se han librado. Mercedes-Benz ha actualizado su objetivo de vender solo VE para 2030 para que se aplique solo "donde las condiciones del mercado lo permitan", mientras que Jaguar Land Rover ha reducido los objetivos provisionales de ventas de VE y ha retrasado las introducciones de nuevos modelos totalmente eléctricos de batería.
"Construiremos según la demanda", afirmó simplemente la CEO de GM, Mary Barra, encapsulando el nuevo mantra de la industria de una electrificación cautelosa y liderada por el mercado.
La tormenta perfecta: ¿por qué se estancan los sueños eléctricos?
Múltiples factores han convergido para crear este momento de recalibración en toda la industria:
La eliminación del crédito fiscal federal de 7.500 dólares para VE en EE. UU. ha elevado efectivamente los precios para los consumidores que ya dudaban en adoptar los VE. Mientras tanto, las altas tasas de interés han encarecido la financiación, amortiguando aún más la demanda de vehículos que suelen tener precios de venta más altos que sus contrapartes de combustión.
Por el lado de la oferta, las restricciones a la exportación de elementos de tierras raras por parte de China —componentes críticos para los motores de VE— han creado cuellos de botella en la producción y aumentado los costes, particularmente para los fabricantes de automóviles japoneses. Los recortes de producción de Nissan para el nuevo Leaf se atribuyen directamente a esta escasez de materiales.
Quizás lo más consecuente es que la adopción por parte del consumidor simplemente no ha logrado acelerar al ritmo que los fabricantes de automóviles habían proyectado. La ansiedad por la autonomía, las limitaciones de la infraestructura de carga y el creciente atractivo de los vehículos de gasolina usados asequibles han contribuido a una adopción más lenta, especialmente en el mercado estadounidense.
Detrás de los números del mercado: una divergencia regional
Si bien se proyecta que las ventas globales de VE aún crecerán aproximadamente un 25% en 2025, esta cifra general oculta variaciones regionales significativas. China sigue impulsando la mayor parte del crecimiento global de VE, mientras que las previsiones para el mercado estadounidense se han revisado sustancialmente a la baja, con 14 millones menos de ventas acumuladas de VE esperadas durante los próximos cinco años en comparación con las proyecciones anteriores.
Este mercado de dos velocidades crea complejos desafíos estratégicos para los fabricantes de automóviles globales, quienes deben acelerar simultáneamente en China mientras frenan en los mercados occidentales.
Perspectiva de inversión: encontrando oportunidades en la disrupción
Para los inversores que navegan por este panorama cambiante, surgen varios temas clave de la recalibración de la industria:
El renacimiento de los híbridos presenta oportunidades a corto plazo, particularmente para los proveedores de inversores de carburo de silicio de 400V y motores eléctricos de alta potencia. Los analistas